1、市场回顾和前瞻

　　回顾：

　　昨日三大指数集体收跌，小金属、国防军工、化学原料等板块领涨，元宇宙、云游戏等板块领跌，市场轮动速度明显加快，操作难度增加。

　　前瞻：

　　指数：市场当下较为弱势，有回调需求，但调整空间有限，若向下挖坑注意低吸机会；

　　板块：板块轮动提速，多看少动，可关注性价比突出的医药、消费、半导体等板块；

　　个股：控制仓位的前提下，连续大涨品种可择机分批兑现，调高就低，关注底部突破机会。

　　2、盘前风口

　　[主题风口]

　　1、工信部召开新闻发布会宣布：2021中国5G+工业互联网大会将于11月19日至21日在湖北武汉市举行。

　　点评：工业互联网的核心产业具体包括工业数字化装备、工业互联自动化、工业互联网网络、工业互联网安全、工业互联网平台及工业软件。据机构测算2023年中国互联网核心产业规模有望达到1.4万亿元，21-23年CAGR为27%。相关个股：东华测试（300354）、中信重工（601608）。

　　2、据央视新闻11月18日报道，天津发布峰谷分时电价征求意见稿，高峰电价拟上浮60%。

　　点评：电力市场化改革即将迎来如迫使发展，对标海外电力巨头，国内电力板块估值依旧具备吸引力，结合我国电力未来市场需求，行业获取的更高估值。相关个股：金开新能（600821）、川能动力（000155）。

　　 [正面通告]

　　倍杰特（300774）：中标4.68亿元生态园水处理项目，占公司2020年营收80.63%。

　　三全食品（002216）：对部分产品价格上调3%-10%，下月起执行。

　　上机数控（603185）：签订262.27亿元多晶硅料及颗粒硅采购合同。

　　 [负面通告]

　　翔鹭钨业（002842）：股东启龙贸易公司、陈伟东拟减持不超过2%股份。

　　冠城大通（600067）：终止大通新材分拆上市。

　　中粮糖业（600737）：自然灾害造成约9.6万亩甜菜受灾，将影响净利润1.8亿元至3亿元。

　　3、情绪看市

　　短期市场有走强迹象，但中期依旧弱势。

　　市场多空力量较为焦灼，观望情绪较强，大盘上下空间较为有限，注意回调低吸机会。

　　4、技术看市

　　压力：上证3539、深证14711、创业板3433；

　　支撑：上证3491、深证14367、创业板3327；

　　资金：主力资金、北上资金联手甩卖，有回调需求；

　　量能：连续20交易日突破万亿，局部性机会存在；

　　总结：短期各大指数上方压力明显，有回调需求，但调整空间有限，控制仓位前提下可参与局部性机会。

　　5、市场轮动

　　市场主线：小金属、国防军工。

　　热点板块逻辑梳理:

　　小金属：电池级碳酸锂/氢氧化锂价格已突破18万元/吨大关再破新高，板块的配置逻辑将从“涨价”向“业绩”转移。

　　热门股：云海金属（002182）、西藏矿业（000762）、中钨高新（000657）。

　　 国防军工：三季报维持高景气，公募基金连续两个季度增持军工，持仓占比创新高。

　　热门股：景嘉微（300474）、亚星锚链（601890）、中简科技（300777）。

　　6、板块溢价

　　当前风格价值优于成长，宽基指数性价比300价值>中证500>上证50>300成长；

　　行业配置性价比来看：医药>半导体>消费>军工>新能源。

　　7、机构动态

　　近一月机构密集调研计算机应用、半导体及元件、电力设备等板块，其中计算机应用板块中，抖客网，法本信息（300925），中望软件、广联达（002410）超300家机构集中调研；半导体及元件板块则是兆易创新（603986）、华峰测控、中微公司被重点关注；天赐材料（002709）、新宙邦（300037）、孚能科技成为电力设备板块中扎堆调研对象。

　　8、中美联动

　　指数：标普500收涨提振A股情绪；

　　板块：超短线可关注A股芯片、消费电子板块；

　　债券：10年美债收益率小幅收涨，对高估值板块偏空。